Hoe werkt de obligatie?
Van uw deelname tot de uiteindelijke aflossing. In vier stappen leggen we uit hoe beleggen in hypotheekobligaties werkt.
U koopt obligaties
Door obligaties te kopen, verstrekt u een lening aan de uitgevende onderneming. De rente, looptijd en zekerheden zijn vooraf vastgesteld.De vastgoedfinanciering wordt verstrekt
De opbrengst van de obligatielening wordt gebruikt voor de aankoop of herfinanciering van Nederlands vastgoed. Het onderliggende vastgoed dient als zekerheid voor de lening.U ontvangt rente
Gedurende de looptijd ontvangt u een vaste rente volgens de voorwaarden van de obligatielening. De rente wordt maandelijks uitgekeerd.Uw obligaties worden afgelost
Aan het einde van de looptijd dient de uitgevende onderneming de obligatielening af te lossen. Bij volledige terugbetaling ontvangt u de nominale waarde van uw obligaties terug.
Hoe worden financieringen beoordeeld?
Voordat een nieuwe hypotheekobligatie wordt uitgegeven, beoordelen wij de onderliggende vastgoedfinanciering. Daarbij kijken we naar het vastgoed, de financieringsbehoefte en de ondernemer. Zo onderzoeken we niet alleen de waarde van het onderpand, maar ook de mogelijkheden voor rente en aflossing.
Het vastgoed
We beoordelen de waarde, locatie, staat en courantheid van het vastgoed. Daarnaast kijken we naar de verhuursituatie en de huurinkomsten die beschikbaar zijn om aan de betalingsverplichtingen te voldoen.De financieringsbehoefte
We beoordelen de omvang, looptijd en het doel van de financiering. Daarbij kijken we of de financiering aansluit op de waarde van het vastgoed en hoe de lening aan het einde van de looptijd kan worden afgelost.De ondernemer
We kijken naar de ervaring, achtergrond en financiële positie van de vastgoedondernemer. Ook beoordelen we in hoeverre de ondernemer aan zijn rente- en aflossingsverplichtingen kan voldoen.
Welke zekerheden heeft de obligatie?
Bij iedere hypotheekobligatie vormt het onderliggende vastgoed de belangrijkste zekerheid. Het recht van eerste hypotheek wordt notarieel gevestigd ten behoeve van de Stichting Obligatiehouders. Afhankelijk van de uitgifte kunnen aanvullende zekerheden worden gevestigd.
Recht van eerste hypotheek
Op het onderliggende vastgoed wordt een eerste hypotheekrecht gevestigd. Dit geeft de Stichting Obligatiehouders een voorrangspositie bij verhaal op het vastgoed wanneer de uitgevende onderneming haar verplichtingen niet nakomt.Verpanding van huurinkomsten
Bij de uitgifte kan worden overeengekomen dat de huurinkomsten uit het vastgoed worden verpand. Dit biedt een aanvullende verhaalsmogelijkheid wanneer de uitgevende onderneming haar betalingsverplichtingen niet nakomt.Borgstelling
Bij sommige obligatie-uitgiften wordt een aanvullende borgstelling verstrekt door de achterliggende holding of een andere partij. Hierdoor kan onder de voorwaarden van de borgstelling ook deze partij worden aangesproken wanneer de uitgevende onderneming haar betaalverplichtingen niet nakomt.
Hoe werken rente en aflossing?
Bij iedere hypotheekobligatie worden de rente, looptijd en aflossingsvoorwaarden vooraf vastgesteld. Zo weet u bij deelname welke afspraken gelden voor uw belegging.
Vaste rente
Gedurende de looptijd ontvangt u een vooraf overeengekomen rente over de nominale waarde van uw obligaties. Het rentepercentage verschilt per uitgifte en blijft gedurende de afgesproken rentevaste periode gelijk.Periodieke rente-uitkeringen
De rente wordt volgens een vooraf vastgesteld schema uitgekeerd. Bij onze recente hypotheekobligaties ontvangt u de rente maandelijks op uw rekening.Aflossing van uw obligaties
Aan het einde van de looptijd dient de uitgevende onderneming de obligatielening af te lossen. Dit kan bijvoorbeeld worden gefinancierd door herfinanciering of verkoop van het onderliggende vastgoed. Bij volledige aflossing ontvangt u de nominale waarde van uw obligaties terug.
Hoe kunt u deelnemen of obligaties verkopen?
Bij iedere hypotheekobligatie worden de deelnamevoorwaarden vooraf vastgesteld. U bepaalt zelf of de rente, looptijd en het onderliggende vastgoed aansluiten bij uw beleggingsdoelstellingen.
Deelnemen aan een hypotheekobligatie
U kunt deelnemen door u in te schrijven op een beschikbare obligatie-uitgifte. De minimale inleg verschilt per uitgifte en wordt vooraf bekendgemaakt in de obligatievoorwaarden.Uw belegging uitbreiden
Wilt u meer beleggen? Zolang de inschrijving openstaat en er obligaties beschikbaar zijn, kunt u aanvullende obligaties kopen. Ook kunt u deelnemen aan toekomstige uitgiften.Uw obligaties tussentijds verkopen
Onze hypotheekobligaties zijn niet beursgenoteerd en daardoor beperkt verhandelbaar. Tussentijdse verkoop is doorgaans alleen mogelijk wanneer u zelf een koper vindt en de uitgevende onderneming medewerking verleent, overeenkomstig de obligatievoorwaarden.
Welke risico's en kosten zijn er?
Beleggen in hypotheekobligaties brengt risico's met zich mee. Hoewel iedere obligatielening wordt gedekt door een eerste hypotheekrecht, bestaat het risico dat u rente misloopt of uw inleg niet volledig terugontvangt.
Rente- en aflossingsrisico
De uitgevende onderneming kan mogelijk niet aan haar rente- of aflossingsverplichtingen voldoen. Dit kan bijvoorbeeld gebeuren wanneer huurinkomsten tegenvallen of herfinanciering aan het einde van de looptijd niet mogelijk blijkt.Concentratie- en onderpandrisico
Een hypotheekobligatie is doorgaans gekoppeld aan één vastgoedfinanciering. Hierdoor bent u afhankelijk van de financiële prestaties van de leningnemer en de waarde van het onderliggende vastgoed. Bij een gedwongen verkoop kan de opbrengst onvoldoende zijn om alle verplichtingen te voldoen.Beperkte verhandelbaarheid
De 1e Hypotheekobligaties zijn niet beursgenoteerd. Tussentijdse verkoop is daardoor niet vanzelfsprekend en kan afhankelijk zijn van de beschikbaarheid van een koper en de medewerking van de uitgevende onderneming.Kosten
Bij deelname aan een hypotheekobligatie geldt een vaste order- en administratievergoeding van € 250. Er worden geen aanvullende emissiekosten in rekening gebracht.
Raadpleeg vóór deelname het informatiememorandum en het bijbehorende informatiedocument voor een volledig overzicht van de risico's, kosten en voorwaarden.
In onze brochure vindt u aanvullende informatie over het onderpand, de zekerheden, de voorwaarden en de risico's.
Veelgestelde vragen
De Stichting Obligatiehouders houdt de hypothecaire en eventuele aanvullende zekerheden ten behoeve van de obligatiehouders. Daarnaast verzorgt de stichting de uitbetaling van rente en aflossingen en kan zij namens de obligatiehouders optreden wanneer dat nodig is.
De hypothecaire dekking geeft de verhouding weer tussen de getaxeerde waarde van het onderliggende vastgoed en de omvang van de obligatielening.
Bij een vastgoedwaarde van € 15 miljoen en een obligatielening van € 10 miljoen bedraagt de hypothecaire dekking bijvoorbeeld 150%. Een hogere dekking betekent dat er bij uitgifte meer onderpandwaarde tegenover de lening staat.
Voor iedere obligatie-uitgifte wordt het onderliggende vastgoed getaxeerd. Hierbij wordt onder meer gekeken naar de locatie, staat, verhuursituatie en marktwaarde van het vastgoed.
De taxatiewaarde vormt de basis voor het bepalen van de hypothecaire dekking.
Bij sommige hypotheekobligaties bestaat de mogelijkheid tot vervroegde aflossing. De uitgevende onderneming kan de obligatielening dan eerder terugbetalen dan de oorspronkelijke einddatum.
Bij vervroegde aflossing ontvangt u uw hoofdsom eerder terug en eindigen de toekomstige rente-uitkeringen over het afgeloste bedrag.
Ja, u kunt deelnemen aan verschillende 1e hypotheekobligaties. Iedere uitgifte heeft een eigen vastgoedfinanciering, rente, looptijd en zekerheden.
Door aan meerdere uitgiften deel te nemen, kunt u uw belegging spreiden over verschillende vastgoedobjecten en financieringen.